五天后，企鹅、阿狸、华科和筷跑在沪城签订了投资意向书。
内容涉及投资金额、估值、股权比例、交割条件等核心商业条款，以及排他性条件，即要求筷跑在三个月内，不得与其他投资机构洽谈融资事宜。
在完成尽职调查并签署正式协议前，筷跑B轮融资的投资方仅为企鹅、阿狸和华科三方。
筷跑2012年的总成交额为317亿，以外卖产出为主，根据行业的平均市销率推算，加上九成的市占比，在高伟林和裴毅的努力下，最终拿到了1.2倍的系数，即317乘以1.2，估值定在了58亿美币。
与一年前A轮融资的12亿估值相比，涨幅达483.3。
换而言之，参与筷跑A轮的投资机构，如果当时投了1000万，如今估值已达4833万，近乎是五倍增长。
阿狸领投，企鹅和华科跟投，以8.7亿美币的资金，换取筷跑15的股权比例。
待融资结束，森联资本的持股比例将变为67.9，企鹅10.1，阿狸9.4，华科4，陈延森仍旧牢牢掌握着控股权。
尽管筷跑并未第一时间对外公布，但由于融资规模较大，同行很快便收到了消息。
“8.7亿美币？企鹅、阿狸和华科是不是疯了？筷跑凭什么获得58亿美币的估值！”
大众点评的张涛极为不服。
“虽然筷跑的全年销售额仅有300亿出头，但它的增长速度极快，一月份的外卖和团购业务产出就达到了43亿，估计2013年的业绩总额将达到500亿华元以上。”
坐在一旁的联合创始人李璟解释道。
张涛颓然一叹，摆摆手道：“你说的我都明白，但我就是不服气，大众点评历经两年混战，才从千团大战中脱颖而出，还没来得及享受胜利的喜悦，就被森联资本摘了桃子，这公平吗？”
“涛哥，商场如战场，哪里有公平可言？”李璟苦笑着说道。
想当初，大众点评同样是踩着同行的脑袋，一步一步晋升到了行业前三。
现在被筷跑踩在脚下，自然也没资格叫嚣着公平二字。
“外卖业务的日订单有多少了？”张涛随口问道。
“昨天首次超过三万，但新客订单占比是85.7，首单用户的次日留存仅为7.4，二单率只有2.1。”李璟有些难以启齿。
说白了，大众点评外卖频道的用户全是冲着‘首单立减15元优惠’而来的，100个薅完羊毛的顾客里，第二天还愿意进频道只剩7.4个，复购用户仅2.1个。
这数据特么的烂透了！
张涛嘴角抽抽，倒吸一口凉气，眼前一黑，好一会儿才缓过神来。
对比前两天的转化和留存数据，似乎又跌了一半。
外卖业务刚上线一周，虽说大众点评此前并无相关经验，但也从千度和美团外卖挖了一批骨干，不至于这么惨吧？
他看向李璟问道：“问题出在哪里？”
“骑手履约能力不足，订单分配算法也在频频出错，配送线路规划也有很严重的BUG。”
李璟实话实说道。
实际上，千度和美团外卖在这三方面的技术，也做得一塌糊涂。
大众点评直接套用这两家的技术方案，不出问题就怪了。
外卖行业的准入门槛低，但技术门槛高。
为了提高订单分配、运力调度和线路规划的精准度，陈延森耗费近五十亿华元，收购了高德地图，并从微软、谷歌、阿狸等公司，足足挖了上百名算法工程师。
前后投入了价值上百亿的人力、物力和财力成本！
张涛以为从千度和美团外卖挖十几个程序员，就能复刻筷跑的成功模式？
简直是在做梦！
“尽快解决，外卖作为团购业务的延伸，复购频次远高于团购，大众点评能否获得下轮融资，主要取决于外卖业务的表现力。”
张涛面色凝重，向着李璟叮嘱道。
“好的，我明白。”李璟点头应道。
可在用户眼里，大众点评的外卖系统比美团和千度还烂，骑手的延误率高达30。
用户骂骑手，骑手骂公司。
比如，收货地址明明是龙华，但系统规划的目的地却在龙华中路，这不是坑爹嘛！
若不是首单免费，谁会没事找事用大众点评点外卖？
张涛此时所走的弯路，在几个月前，李彦洪和王鑫也相继走过。
另一边。
王鑫在得知筷跑又融了8.7亿美币之后，顿感压力倍增。
面对一个既不缺钱，又不缺流量的同行，他还真有点无从下手的感觉。
与筷跑打价格战，没别人资金雄厚。
比技术，更是被对方甩了几条街，美团进入外卖行业已超五个月，但在定位精准度、订单分配上，依旧不忍直视。
高德拒绝合作，拒绝提供数据接口；千度的地图数据存在偏差 一个是真小人，另一个是伪君子。
美团连一手的地图数据都没有，拿什么做外卖？
王鑫一气之下，就想自己搞数据，可他一打听，不仅需要申请导航电子地图甲级测绘资质，还要互联网地图服务甲级测绘资质才算合规。
等他搞定资质，美团早凉了！
这也是他收缩外卖业务规模的另一重要原因。
先把拳头收回来，守住团购业务的一亩三分地再说。
“咚咚咚——！”一阵急促的敲门声，打断了王鑫的思绪。
不等他做出反应，汪慧文便急冲冲地推门走进来，一脸无奈地说：“鑫哥，聚划算那边要解除合作关系。”
“阿狸投注了筷跑，可它也是美团的投资方啊？”王鑫猛地站起身，怒气冲冲地质问道。
但筷跑的估值是58亿美币，而美团只有四五亿美币，不足人家十分之一，价值当然不同。
汪慧文默默吐槽。
其实王鑫心里也清楚，美团手里的筹码太少，被人看轻也很正常。
可马立云的做法太过分了！
筷跑又不是阿狸的子公司，有必要把美团从聚划算里清出来吗？
“大众点评和拉手网呢？”王鑫接着问道。
“和咱们一个待遇。”汪慧文面无表情地回答道。
王鑫暗骂了一声，他懂了，这大概率是筷跑和阿狸之间的隐藏条款。
这一轮融资，筷跑绝对给了阿狸丰厚的利益，才成功说服了马立云。
一时间，王鑫急得团团转。
美团一月份的成交额为4.7亿，其中6000万来源于聚划算。
失去这一部分业绩产出后，恐怕美团在二月份，连3亿成交额都完不成。
毕竟二月只有28天，中间还放了七天假。
王鑫深吸了几口气，在万般无奈之下，他又拨通了企鹅投资部林晨峰的电话。
“王总又想卖公司？”林晨峰笑着打趣道。
上一次，他果断拒绝了王鑫。
不然就得像马立云那样被王鑫耍一次。
“不是，我想跟马总谈合作，把美团与QQ团购合并。”王鑫语出惊人。
他知道，常规的合作方式，并不足以打动马文腾，唯有破釜沉舟，才有一线生机。
在他看来，企鹅虽先后参与了筷跑的A轮和B轮融资，但却一直维持着QQ团购的运行，说明马文腾仍然觊觎线下消费场景。
林晨峰微微一愣，差点笑出声来，集团内部对QQ团购、拍拍网和易迅网早有微词，甩包袱都来不及，怎么可能再去收购美团？
即便是通过股权支付的形式，马文腾乃至企鹅都不一定感兴趣。
但他转念一想，或许将美团并入QQ团购，能够提升产品估值。
因此，林晨峰思索片刻后，倒也没有急着拒绝，而是缓缓说道：“王总，我会把你的提议转达给Martin和Pony哥。”
“林总，多谢。”王鑫回道。
与此同时。
林晨峰挂断电话后，便径直来到了柳志平的办公室门前，抬手敲了敲。
“进来。”柳志平应了一声。
林晨峰随即走了进去，等他落座后，才不紧不慢地同步道：“Martin哥，刚才美团的王鑫打来电话……”
“他又想卖公司？这个人反复无常，不值得信任。”柳志平打断了林晨峰的汇报。
“他想把美团并入QQ团购，以股权支付的形式合作，多半是想得到的流量入口。”
林晨峰继续说道。
“不要钱？这倒可以尝试。”柳志平想了想回道。
别看企鹅和森联资本之间的关系不错，可一旦涉及到切身利益，不管是他还是马文腾，都是毫不犹豫地朝陈延森递刀子。
商人的底色向来如此！
这世上哪有情义可讲！
能把公司做到上百亿规模的人，就不可能有良善之辈。
如果有，那也是演出来的。
“你跟我一起来，先听听Pony的想法。”柳志平说完，带头向外走去。
林晨峰跟在身后。
五分钟后，两人走进了马文腾的办公室。
“与美团合并？确实可以抬高QQ团购的身价，但业务交给谁负责？王鑫吗？”马文腾眉心微蹙，看着柳志平问道。
QQ团购目前的业务负责人是罗希，整个团队成员数量多达一千多人，其中还有高朋网和F团的残兵败将。
因为眼下的QQ团购，在去年先后合并了高朋网和F团。
说难听点，就是千团大战的淘汰者联盟。
背靠企鹅，死不掉，也做不起来，半死不活地吊着。
马文腾原先想把QQ团购塞给柳强东，可靓仔东在拿到OTPP和沙特王国资本的融资后，立马翻脸不认账，撕破了意向合作协议。
“王鑫又不是企鹅的自己人。”柳志平不咸不淡地回道。
言外之意，收下美团可以，但要把王鑫一脚踢开。
“王鑫能同意？”马文腾笑了。
他心知肚明，王鑫不过是想借助企鹅的移动流量资源。
话虽说的漂亮，可也掩盖不了对方想要‘傍大款’的事实。
“让晨峰试试呗，反正对集团也没损失。”柳志平不以为意道。
若是王鑫不同意，那企鹅也没有合并美团的必要。
美团的估值仅有5亿美币左右，而筷跑的估值为58亿美币，企鹅持有10.1的股权比例，价值近6亿。
对马文腾和柳志平来说，将美团并入QQ团购的最大战略价值，便是相应提升了估值，未来在对外出售时，可以获得更多的谈判筹码。
当天下午，王鑫收到林晨峰的回复后，瞬间心如死灰。
马文腾根本不给机会！
他从林晨峰说话的语气中也不难察觉，企鹅压根就没有在团购行业深耕的打算。
他想把企鹅当跳板，企鹅想拿他当垫脚石，甚至一分钱都不愿意出。
王鑫想借机入主QQ团购，想都别想！
认清现实的王鑫苦涩一笑，只能硬着头皮跟筷跑、拉手、大众点评斗下去。
同一时间。
全国各地的几万名筷跑骑手，也慢慢听说了公司完成B轮融资的事。
最早一批加入筷跑的五千多名外卖员，手里基本都有2000到3000股期权。
去年Q3、Q4转正的骑手，仅有500股左右。
以当前5.8美币一股的价格计算，第一批筷跑骑手里的佼佼者，最多的期权数量多达6000股，仅仅期权收益就有20多万华元。
短短一年时间，价值增长了十几万！
美团和千度外卖的骑手跳槽率，开始直线飙升！
